私募备案后的扩募问题

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根据中基协规定，私募股权基金/私募配置基金在备案后进行扩募（指新增投资者或增加既存投资者的认缴出资）存在一定限制，具体为：

（1）契约型基金备案后无法扩募；

（2）合伙、公司型基金备案后扩募受到以下条件限制：

• 增加的认缴出资额不得超过备案时认缴出资额的3倍：

• 基金由托管人托管；

• 基金处在合同约定的投资期内；

• 基金进行组合投资，投资于单一标的的资金不超过基金认缴出资总额的50%；

• 经全体投资者一致同意或经全体投资者认可的决策机制决策通过。

因此，建议管理人：

• 须在备案前合理设置该类基金的规模、基金期限：

• 若备案后续扩募的，该基金形式仅能为合伙、公司型基金，且该基金不能投资于单一项目（须进行组合投资）；

• 由于该扩募行为需要取得全体投资人同意，管理人可提前在基金合同中约定，在备案后符合相关条件下，管理人可自主决定扩募规模。